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原标题:75亿手,万亿元!90次涨停,37个创新高!,衍生无限未来!来源:期货日报
你好,!中国期货业协会最新统计资料表明,以单边计算,12月全国期货市场成交量为手,成交额为.39亿元,同比分别下降23.00%和18.76%,环比分别下降15.70%和11.91%。1—12月全国期货市场累计成交量为手,累计成交额为1988.35亿元,同比分别增长22.13%和32.84%。
走过个日夜,个交易日,挥别,迎来,时间的年轮又增添新的一环。回首过去一年,或许你会感慨万千,或许你会叹一口气,为何暴富的机会总是擦身而过……年是不断见证历史、刷新认知的魔幻的一年。这一年,大宗商品市场波澜壮阔,演绎了一场惊心动魄的多空争夺大戏。既有前三季度屡创新高、一柱擎天的“惊心”,也有四季度以来飞流直下的“动魄”。这一年,平凡人过着疫情防控常态化的平凡生活,而商品市场却不断让人们见证诸多“活久见”:工业品价格屡创新高之奇,动力煤以一己之力影响期货市场半壁江山之奇,原料(纯碱)比成品(玻璃)还贵之奇,原油单日10美元/桶的跌幅……
同样的大环境,有些期货品种迎来了高光时刻,走出了别样的精彩;而有些期货品种却迎来了人生低谷,在倔强中苦苦挣扎;还有些期货品种自暴自弃,走进了黑洞,看不到曙光和黎明,让你爱也不是,恨也不是。
纵观全年,个交易日、64个商品期货品种、37个品种创新高、90次涨停、68次跌停……波澜壮阔的行情之下,各板块行情分别有怎样的特点,谁又是板块中最亮眼的“TA”呢?
年度榜单“TA”们来了
年是年的延续,又是一个宏观交易的大年,疫情是关键变量,宽松的货币*策和财*刺激推高了风险资产的估值,大宗商品的波动率跳升至历史较高水平,各品种之间的相关性也在走强。
据国投安信期货投资咨询部统计,以三大商品期货交易所已上市的58个市场活跃品种为分析,年1月4日至12月31日,共有个交易日,整体先涨后跌,但最终仍保持上涨态势。以主力合约收盘价为计算基准,涨跌幅%=%*(今年收盘价-去年收盘价)/去年收盘价,针对于没有去年收盘价的新品种,以今年开盘价替代去年收盘价。
据统计,涨幅前三的品种依次是沪锡(+95.88%)、原油(+65.4%)、燃料油(+40.39%)。
跌幅前三的品种依次是生猪(-51.02%)、铁矿石(-31.73%)、花生(-16.41%)。
年度振幅前三的品种依次是动力煤(.8%)、硅铁(.46%)、焦煤(.95%)。其中,振幅%=%*(年最高-年最低)/去年收盘。
金融期货板块沉淀资金排名前三的品种依次是中证(.54亿元)、沪深(.92亿元)、上证50(.63亿元)。
商品期货板块沉淀资金排名前三的品种依次是铜(.7亿元)、螺纹钢(.13亿元)、铁矿石(.76亿元)。
年资金流入最多的品种依次是中证(.75亿元)、螺纹钢(96.22亿元)、铜(72.3亿元)。
年资金流出最多的品种依次是焦炭(-93.58亿元)、沪深(-73.15亿元)、白银(-30.36亿元)。
年共有37个品种创新高,6个品种创新低。以品种主力合约的日行情为准,年共计上演了90次涨停和68次跌停。分品种来看,37个品种出现过涨停,27个品种出现过跌停。涨跌停次数排名前三的品种依次是动力煤,硅铁、焦煤。
黑色:纵使惊涛与骇浪,终归梦回曲水边
黑色系板块在年频繁受到各种*策扰动,虽然钢材供给端同能源一样面临“双碳”背景下的供给约束,但是国内经济下行压力和“房住不炒”相关*策导致钢材需求不及预期,奠定了黑色系偏弱运行的主基调。原料端,国内定价的碳元素和海外定价的铁元素价格强弱对比非常鲜明。
硅铁、动力煤、焦煤等多个品种年中最高涨幅一度涨超%。
“上半年,全球铁矿供应端小幅增加,海外非主流矿山增产积极,而国内外需求端也出现复苏共振,带动铁矿价格在二季度开始大幅上涨。进入下半年后,全国各地粗钢限产趋严,市场开始逐步交易全年粗钢平控及减产的预期。而下游终端需求的低迷和海外需求的见顶回落,进一步加剧了铁矿供应过剩的情况。铁矿在供应平稳,需求崩塌的背景下,迎来持续下跌行情。”国投安信期货投资咨询部表示。
“作为一个工业品研究员,最让我印象深刻的是动力煤,这个品种今年出现了最大的振幅,可谓‘涨也匆匆,跌也匆匆’。在它的影响之下,其他品种(例如煤化工板块的尿素、甲醇、乙二醇等)也出现了不同程度的跟涨和跟跌。”光大期货分析师张凌璐称,动力煤以一己之力,影响了今年期货市场行情的半壁江山。
能化:煤化工波动率远高于油化工
年内化工品的表现分化明显,分化的背后逻辑主要在能源。年原油市场交易主线在于终端油品需求的持续修复。在此过程中,由于页岩油新增投资趋缓、飓风频发等因素,美国原油产量不再成为供应端边际量的核心因素,而欧佩克逐步减少应对新冠疫情的减产量,呈现紧盯需求逐步谨慎增产的态势,将原油市场全年基本保持在供小于求的持续去库格局之中,价格中枢得以稳步上移。
受益于原油振荡上行,油化工年度涨幅整体高于煤化工,但是煤化工波动率跟随动力煤远远高于油化工。其中,甲醇、尿素等品种的波动幅度较大,在80%左右;而短纤、PP、PE年内的波动幅度在30%上下。
“从能化板块的特点来看,传统油制为主品种相对平稳,但由于产能集中投放,行业利润较差,多以成本驱动型上升为主。煤化工相关产品波动较大,主要受煤价的剧烈波动影响。其中双碳背景下,高耗能品种面临供应收缩的预期。”国投安信期货分析师庞春艳说。
受能耗双控影响,电石的供应紧张及成本的上升,化工品种PVC创出上市十二年以来的新高,其主力连续合约最高在10月中达到元/吨,历史次高点在年11月的元/吨,今年PVC价格高出年的高点元/吨。乙二醇的表现也超预期,主力连续合约期货价格最高触及元/吨,创出上市以来的新高。
“在我所熟悉化工板块,纯碱的年度涨幅最大(39.47%),苯乙烯涨幅第二(33.42%),尿素涨幅位居化工板块第三(31.12%)。尽管纯碱和尿素都在四季度出现了比较大的回调,但是涨幅依旧位居化工板块的前列,成为今年化工板块乃至整个期货市场的亮眼品种。”张凌璐说。
农产品:涨跌互现,品种差异突出
相较于黑色和能化,农产品的价格“不疾不徐”,趋势性较为稳定。
“年国内农产品板块两个新品种上市,一个是大连商品交易所的生猪期货,一个是郑州商品交易所的花生期货,两个品种自上市以来就给产业带来了较好的套期保值机会。”格林大华期货分析师刘锦表示,商品圈笑谈,问君能有几多喜?恰是一手生猪空单拿到底。
据了解,年生猪期货年度跌幅高达56.4%,从最高80元/吨的价格一路走低至13元/吨。
“回顾年,生猪走出了‘滑梯式’行情。”华融融达期货分析师史香迎表示,在非洲猪瘟带来的高利润刺激下,生猪产能持续恢复,年我国生猪出栏量大幅增加,呈现明显供大于求的格局。生猪现货价格从年初的35元/公斤左右的高位,最低下跌到10月初的10元/公斤左右,绝对价格跌幅超过70%,生猪期货主力合约跟随现货大幅下跌。
三大油脂中,棕榈油可谓是“最靓的仔”,一路高歌引领油脂板块突飞猛进,整个年度涨幅超过58.15%,从元/吨的低点最高涨至元/吨。
虽同属油料,花生期货却是同属不同命,相比较上涨气势如虹的三大油脂,其走势确是持续下行,花生期货主力合约年度跌幅30%,从最高价格11元/吨跌至元/吨。
如果说农产品板块波动幅度最为剧烈的品种是哪个?那么一定是红枣,期货主力合约上半年跌至上市以来最低价元/吨,下半年涨至最高元/吨,先创新低再创新高,年度涨幅高达%。
金属:物以“锡”为贵,跑赢金银铜铝
年,有色板块同样受到市场的瞩目,其中沪锡涨幅最大达到95%,沪铝次之达到33%,沪铜、沪镍约22%,沪锌约18%,沪铅约5%。从年度涨跌幅来看,有色品种相对理性;但从振幅来看,主要品种皆处于历史偏高水平。
“复盘有色年度走势,投资者不难发现有这么几个特点:一是从板块来看,有色板块整体趋势仍保持步调一致;二是从驱动因素来看,供需矛盾和资金热度使得走势略显分化;三是从市场