TUhjnbcbe - 2021/3/6 18:36:00
我昨晚看这招股书看了俩小时，觉得这玩意还能赚这么多钱，简直是有趣啊：公司是卖中药的，比如给男人补肾，给女人美容的，在很多攻击中医的人那儿，这基本上就是智商税，不过抛开争论，但看财务情况，会发现一个有趣的地方，、年补肾和补血的药大量销售，但是有个问题，就是卖给谁。年比较大的增长来源于全国铺货，年的增长主要来自于东北地区分销商大幅度增加给公司年的营业收入提供了很多支撑，然而问题又出现了，为啥这么多人愿意卖？是压款了？所以应收账款应该有大幅度提升？结果发现-年并没有增长，实际增长在年，也就是疫情影响了线下销售，这是一个不太好的信号：从公司的战略来看：1、扩大产能；2、加大分销；3、提高知名度；4、提高产品组合这个战略没啥问题，竞争优势来看，稍微弱了一些，整体来看，这样一个行业的公司，面临比较大的竞争压力。所以从个人角度来看，目前按照公司的发展势头，和战略规划，继续增长的问题不大。募集资金的使用也比较正：1、扩大产能2、增加分销网络；3、提供知名度；5.52-8.82亿港元市值，大概8-12倍PE，也不算贵，跟$中国中药(.HK)$估值差不多，没啥想象空间，打新的话，赚大钱难，估计也不会亏啥钱。所以：基本面的钱：应该能赚，不过也有不确定性估值的钱：下限定价有可能，上限定价很可能亏钱情绪的钱：应该赚不到食之无味~$现代中药集团预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇